How much do consulting companies charge?

Professional service automation 
Shannon M October 18, 2019

How much do consulting companies charge?

 

The professional services industry is very competitive and the competition continues to grow. Therefore, improving margins and cash flow should be a priority for any organization. Finding the right pricing strategy and focusing on the appropriate metrics can help professional services firms stand out from the competition and achieve sustainable growth.

In this article, we focus only on consulting company pricing.

Typically, consulting firms bill their clients using average daily rates (ADRs) or hourly billing rates. For smaller businesses, average daily rates are more commonly used when a project proposal is sent to a client. The ADR parameter aims to be transparent with the client about the added value of the team of consultants working on the project.

 

A consulting firm can assign 3 tasks to the client:

  1. Frais basés sur le projet </ strong>: les consultants ont un projet spécifique à réaliser et perçoivent un montant fixe, indépendamment du temps passé sur le projet. Dans la proposition du client, les consultants indiquent le nombre de jours qu’ils estiment nécessaires au projet. Le nombre de jours est multiplié par chaque membre de l’équipe travaillant sur le projet ADR. Nous décrivons ci-dessous comment les ADR sont configurés.Nombre de jours (estimé) x Tarifs journaliers moyens = Frais basés sur le projet .Si les consultants parviennent à finaliser le projet en moins de jours que prévu dans le devis, la société de conseil montrera un résultat positif. Par contre, si les consultants prennent plus de temps, ce sera à perte pour le cabinet de conseil. Suivre l’évolution d’un projet par rapport au plan initial est donc une bonne pratique pour s’assurer que les projets restent rentables.
  2. Frais de temps et de matériel </ strong>: par opposition aux frais fixes, la facturation de temps et de matériel signifie que les consultants facturent sur la base du temps et des dépenses réels requis par le projet. Ce type de facturation est généralement utilisé pour les consultants détachés travaillant sur des projets à long terme susceptibles d’évoluer. Un grand nombre de consultants en informatique facturent par exemple en fonction du temps et des matériaux.
  3. Taux basé sur les performances </ strong>: une partie ou l’intégralité du projet est facturée en fonction des résultats du projet. Par exemple, dans un projet de réduction des coûts, les frais de réussite peuvent représenter un pourcentage des économies réalisées ou, dans le cas du lancement d’un produit, ils peuvent correspondre à un pourcentage des revenus générés par ce produit.

See below for some examples of consultation fees (per day):

 

VIEW AVERAGE DAILY RATES

Note: These numbers are averages to give a general idea. Depending on the company, the type of project, the seniority of the consultants, they can vary considerably.

 

TECHNICAL DEVELOPERS AVERAGE DAILY RATES

 

Calculate your hourly wage base

Define the hourly wage you would expect if you worked for another company. Add up the benefits and taxes a company would pay if you were employed: Consider your overall salary, the value of benefits, the number of annual work days and the number of hours worked per week.

Ex:

Annual salary: $70,000 Benefits (total annual value): $20,000

Number of days of absence / year (illness, vacation, training): 20

Hours worked per week: 42

Votre salaire horaire de base est de: 44,64 $ = {(70 000 + 20 000) / [(52 x 42) – (42/5 x 20)]}

 

Adjust it to account for non-billable time and expenses

If you have to pay expenses and if you are self-employed and spend time prospecting for new clients, you should factor this into your hourly rate. For example, it is common to consider that one third of the rate corresponds to the base salary, one third to expenses and one third to administrative and commercial tasks. You must therefore multiply your basic hourly salary by 3: $44.64 x 3 = $133.89

 

Adjust it to one business day

In some cases, you will choose to charge for a full day or half a day. Simply multiply by the number of hours in a workday, i.e. 8 hours: $133.89 x 8 = $1071.12

I suggest approximating both the hourly rate and the average daily rate to the nearest $10: $1070 in this case.

 

 

Sources:

https://www.forbes.com/2006/11/06/bostonconsulting-marsh-mckinsey-ent-fin-cx_mc_1106pricing.html#9b61ef067812
http://consultantjournal.com/blog/setting-consulting-fee-rates
https://www.consultingsuccess.com/2017-consulting-fees-study
https://www.wavestone.com/app/uploads/2016/07/SOLUCOM_SFAF_RA201314_04062014_VF-Web.pdf [/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]